Приватизација социјалног осигурања: крајње је време за приватизацију

Систем социјалног осигурања је у растућој финансијској невољи. То није фер. То је неефикасно. И непријатан је за корисника. Руковање са њим на ивицама неће решити ниједан од ових проблема. Решење је да се приватизује део система за пензионисање – на начин који је фискално здрав, правичан, ефикасан, информативан и приступачан.

Систем је у кризи

Систем социјалног осигурања суочава се са дугорочном кризом финансирања. Криза је јака реч, коју не користимо олако. Према конзервативној пројекцији (познатој као пројекција високих трошкова) актуара система, морамо одмах и трајно да подигнемо комбиновану стопу пореза на зараде послодавац-запослени ОАСДИ за 50 процената — са 12,4 процената на 18,4 процената — да бисмо избегли мора да подиже пореску стопу за много већи проценат у наставку.



Ово потребно повећање пореза на плате од 6 процентних поена је огромно! Ми Американци имамо само 100 процентних поена наше зараде да дамо разним државним органима, а ова тела већ узимају огроман део онога што ми зарадимо. Штавише, социјално осигурање није наш једини програм за несолвентна права. Према конзервативним пројекцијама Медицаре Управе за финансирање здравствене заштите, морамо одмах и трајно повећати стопу пореза на зараде болничког осигурања за више од 10 процентних поена. Додавање овог повећања пореза на потребно повећање пореза на социјално осигурање од 6 процентних поена би више него удвостручило ФИЦА порез, остављајући ми и нашу децу да шаљемо скоро један од свака три долара које зарадимо у ове програме.

тржиште обвезница током рецесије 2008

Сада ће вам самозвани браниоци социјалног осигурања рећи да је Медицаре проблем Медицаре-а и да финансије социјалног осигурања нису тако лоше. О социјалном осигурању кажу, користите средњу пројекцију актуара, а не њихову конзервативну. Према средњој пројекцији, потребно је само скромно и управљиво тренутно и трајно повећање пореза на зараде од 2,5 процентних поена. (Ово повећање је за читаву будућност; за наредних 75 година, потребно повећање пореза је 2,2 процентна поена.) Штавише, они ће вам рећи да се овај умерени проблем може решити са много мањим повећањем пореза на зараде ако се ) подиже старосну границу за одлазак у пензију за примање бенефиција, б) мења формулу за израчунавање бенефиција, ц) опорезује сва давања социјалног осигурања према савезном порезу на доходак, и д) врши друге мање модификације система. Њихови пакети предложених поправки пажљиво су скројени тако да свако к само по себи изгледа мало. Али заједно они доприносе смањењу наших доживотних прихода од рада и прихода наше деце за отприлике 2,5 одсто.

Давање још 2,5 одсто наших прихода од рада социјалном осигурању, као што нам средња пројекција говори да треба да урадимо, је главна, а не мања ствар. Али историја нас учи, а разборитост нас приморава, да судимо о финансијама социјалног осигурања не на основу међупројекције актуара, већ на основу њихове конзервативне. Свако ко је довољно стар да се сети како је социјално осигурање спасено 1977. и поново 1983. треба да схвати да се не може веровати средњој пројекцији.

Чињеница је да је средња пројекција рутински била превише оптимистична — и то са великом разликом. То је, на крају крајева, разлог зашто су финансије социјалног осигурања, опет, у кризи. Тренутна средња пројекција, која у сваком случају предвиђа повећање трошкова социјалног осигурања од 37 процената у односу на БДП, чини се да је озбиљно одбачена по две тачке. Прво, претпоставља много мања побољшања у дуговечности него што предвиђају наши врхунски демографи. Друго, претпоставља много већи будући раст реалних плата него што смо доживели последњих деценија.

Систем је неправедан

Добро је познато да је наш систем социјалног осигурања који се плаћа по наплати извршио огромну прерасподелу са садашњих и будућих Американаца на кохорте које су сада или старије или преминуле. Оно што је мање познато јесте да систем такође прераспоређује велике суме са мушкараца на жене, са самаца на брачне парове, и са парова са два зарађивача и самаца на парове са самцима.

Узмимо, као пример, 40-годишњег неожењеног мушкарца који је 1997. зарађивао 25.000 долара. За овог човека, доживотни нето порез од учешћа у социјалном осигурању измерен са 65 година износи 397.000 долара. (Ове и сродне бројке у овом одељку израчунао је Јуџин Стерл, из Урбанистичког института, користећи реалну дисконтну стопу од 6 процената.) За њега је учешће у социјалном осигурању еквивалентно доласку у 65. годину са 397.000 долара мање имовине – фантастично сума за некога ко зарађује само 25.000 долара годишње. Одговарајући губитак за самохрану жену истих година и са истом зарадом је 14.000 долара мањи—јер у просеку дужи животни век жена омогућава им да прикупљају бенефиције дуже од мушкараца. Сада, ако би се овај самац и жена венчали и само један од њих би радио, њихов нето губитак од учешћа у социјалном осигурању би пао на само 134.000 долара по особи, или отприлике једну трећину њиховог нето губитка када су сами. Разлог за ову разлику у третману парова са једним и два зарађивача је тај што социјално осигурање пружа бесплатно бенефиције за издржаване и преживеле супружнике који не доприносе доприносима.

Сада претпоставимо да нерадни супружник пара одлучи да ради и зарађује 11.000 долара годишње. Губитак по особи сада постаје 241.000 долара. Губитак је велики, али је мањи од губитка од 276.000 долара који би сваки претрпео у просеку да су сами. Додатни губитак од 35.000 долара због тога што сте поново самци одражава чињеницу да социјално осигурање пружа накнаде за издржаване и преживеле супружнике бесплатно.

Интрагенерацијска редистрибуција социјалног осигурања је огромна и хировита. Да ли би америчка јавност слободно одлучила да узме десетине хиљада долара од самаца и да их да ожењеним људима? Да ли би јавност слободно одлучила да узме стотине хиљада долара од брачних парова са два зарађивача и да их да брачним паровима са једним зарадом? Мало вероватно.

Систем је неефикасан

Одредбе социјалног осигурања су толико сложене и тајне да већина Американаца има врло мало разумевања о томе како се систем редистрибуира међу њима. Такође се чини да слабо разумеју шта ће донети њихови маргинални доприноси у смислу маргиналних користи. Неуспех да се блиско и јасно повежу бенефиције социјалног осигурања са доприносима за социјално осигурање значи да ће већина доприносиоца вероватно видети системски порез на зараде од 12,4 процентних поена као чисти порез. С обзиром на величину других маргиналних пореза на доходак од рада и с обзиром на чињеницу да се изобличење одлука о понуди рада повећава као квадрат укупног ефективног пореза на понуду рада, систем социјалног осигурања би могао да удвостручи изобличење одлука о понуди рада Американаца.

Американци довољно стрпљиви и довољно паметни да дешифрују прецизан степен повезаности пореза на бенефиције у оквиру социјалног осигурања наћи ће сасвим различите одговоре у зависности од њихове ситуације. Ако су они који зарађују на секундарном нивоу, откриће да њихови маргинални доприноси дају нулту додатну пензију и бенефиције за породиље. Ако су примарни зарађивачи, научиће да сваки долар који дају може произвести више од једног долара додатних бенефиција.

Да ли би Американци гласали за систем у којем многи секундарни зарађивачи не добијају ни пени назад у социјалном осигурању за пензију и бенефиције за преживеле, упркос томе што су цео живот доприносили овим програмима? Да ли би гласали за субвенционисање, на маргини, понуде рада примарних зарађивача (првенствено мушкараца) као део преоптерећења, на маргини, секундарних зарађивача (првенствено жена)?

Систем је непријатан за кориснике

Поставите себи следеће питање. Када вам је последњи пут систем социјалног осигурања, сам, послао изјаву о бенефицијама? Одговор је, наравно, никада. Затим питајте колико времена је потребно систему да вам пошаље изјаву о погодностима након што је затражите. Одговор је око шест недеља. На крају, запитајте се да ли вам изјава коју добијете говори о износу ваших пензијских бенефиција у данашњим доларима или у будућим доларима нарушеним инфлацијом које не можете лако протумачити у смислу тренутне куповне моћи. Одговор је у будућим доларима нарушеним инфлацијом.

Сада смо сви слободни да прегледамо приручник социјалног осигурања од 500 страница да покушамо да схватимо сопствене користи, али приручник је тако лоше написан и толико збуњујући да чак и актуари социјалног осигурања кажу да је безнадежан.

Свакако, социјално осигурање би могло побољшати своје извештавање о бенефицијама. Али пошто систем више од пола века није успео да схвати како да шаље редовне изјаве о бенефицијама, не задржавајте дах. Штавише, изјаве о бенефицијама социјалног осигурања нису само економски нечитке, већ долазе и са лажним огласом. Конкретно, они садрже уверавања Комесара за социјално осигурање да радници могу да се ослоне на примање одређених бенефиција када стигну у пензију. Као што је горе наведено, дугорочне финансије социјалног осигурања су толико страшне да се радници, у ствари, могу ослонити на управо супротно од уверавања Комесара.

Систем личне безбедности

Систем социјалног осигурања је у дубокој води. На срећу, постоји решење које има смисла, које је праведно и које је у складу са свим легитимним циљевима старог система. Решење је да се приватизује део социјалног осигурања за пензионисање. Наш предлог за приватизацију, који ми зовемо Систем личне безбедности (ПСС), подржало је 70 водећих академских економиста у земљи, укључујући три добитника Нобелове награде. Предлог има следећих седам карактеристика:

  • Порез на старосно осигурање социјалног осигурања (ОАИ) је елиминисан и замењен еквивалентним доприносима на рачуне ПСС.
  • Раднички доприноси за ПСС се деле 50-50 са њиховим супружницима.
  • Влада прогресивно усклађује доприносе ПСС-а.
  • Средства ПСС се улажу на регулисан, надгледан и диверсификован начин.
  • У доби од 65 година, биланси ПСС-а се ануитизирају на бази специфичној за кохорту и заштићеном од инфлације.
  • Тренутни пензионери и садашњи радници примају пуна акумулирана пензиона давања из социјалног осигурања.
  • Порез на додату вредност или савезни порез на малопродају финансирају пензије социјалног осигурања током транзиције, као и доприносе за ПСС.

    Обим предлога : Елиминише се само ОАИ порез на зараде (око 70 процената укупних доприноса ОАСДИ). Доприноси и бенефиције које се добијају од дела инвалидског и породичног осигурања система социјалног осигурања су непромењене.

    Дељење зараде : Да би се заштитили супружници који не раде и имају секундарну зараду, укупни доприноси за ПСС које су дали брачни парови деле се 50-50 између мужа и жене пре него што се депонују на сопствени ПСС рачун.

    Државно усклађивање доприноса ПСС : Савезна влада прогресивно усклађује доприносе ПСС-а оних који доприносе са ниским примањима. Такође даје доприносе за ПСС до 65 година у име инвалида рада.

    Порески третман и резерве за породичне особе на рачунима ПСС : ПСС доприноси подлежу истом пореском третману као и текући рачуни од 401 хиљада. Доприноси се одбијају, а повлачења се опорезују. До 65 година, одредбе за преживеле особе које регулишу стање ПСС-а су идентичне онима које регулишу 401.000 рачуна.

    проценат радника са минималном платом у сиромаштву

    Улагање стања на рачуну ПСС : Радници и њихови супружници улажу своје доприносе за ПСС у регулисана, надгледана и диверсификована улагања. На пример, ове инвестиције могу бити ограничене на индексиране инфлацијом, заштићене девизним курсом, висококвалитетне домаће и међународне државне и корпоративне обвезнице без купона које доспевају када радник наврши 65 година. и деонице дуга које могу да варирају у зависности од старости, али то искључује покушај да се одреди време на тржишту. Трошкови инвестиционих трансакција не морају бити велики. Радници би били у сертификованим и високо диверзификованим индексним фондовима који би, као и такви фондови сада на тржишту, били приморани конкуренцијом да наплаћују изузетно ниске накнаде. Ако би влада одлучила, на пример, да ограничи стање на ПСС рачунима да се држи у тржишно пондерисаном глобалном индексном фонду финансијских хартија од вредности, провизије тог фонда би биле по цени од само 20 до 30 базних поена. Штавише, такво ограничење би елиминисало способност радника да темпирају тржиште. Пошто би сви менаџери фондова морали да понуде исти портфолио, прелазак са једног менаџера фонда на другог не би променио нечији портфолио.

    Ануитизација стања на рачуну ПСС : ПСС биланси се не могу повући пре 65. године. Са 65 година, ПСС биланси се обједињују са осталим члановима кохорте. Савезна влада купује, у конкурентном процесу надметања, једнократне, стварне ануитете за сваког члана кохорте сразмерно његовом или њеном стању на ПСС рачуну.

    Исплата социјалних давања за пензију садашњим пензионерима и радницима : Тренутни примаоци пензија социјалног осигурања настављају да примају пуне накнаде индексиране инфлацијом. Када садашњи радници оду у пензију, они примају пуну пензију социјалног осигурања акумулирану у време реформе. Ове накнаде се израчунавају попуњавањем нула у евиденцији ОАИ зарада свих учесника социјалног осигурања за године након почетка транзиције. Пошто ће нови радници који се придружују радној снази имати само нуле унешене у своје историје зарада ОАИ, нови радници неће примати ОАИ бенефиције у пензији. Дакле, током транзиционог периода укупне пензије социјалног осигурања ће пасти на нулу.

    Финансирање транзиције : Током транзиције, пензије социјалног осигурања ће се финансирати порезом на додату вредност или савезним порезом на малопродају (који ће прикупљати државе). Порезом ПСС ће се такође финансирати владин допринос ПСС. Временом, пореска стопа ПСС ће опадати како износ пензијских давања социјалног осигурања опада. Привремени прорачуни сугеришу да би ПДВ или порез на промет почео испод 10 процената и да би се смањио на трајни ниво од отприлике 2 процента у року од 40 година.

    ПСС Предности

    Симулације овог приступа реформи социјалног осигурања показују дугорочна побољшања животног стандарда у САД за више од 10 процената и дугорочна повећања капитала у САД за отприлике једну трећину. Ови добици одражавају делимично ублажавање огромног фискалног оптерећења са којим се суочавају будуће генерације које проистиче из тренутних програма права.

    Како ће ПСС утицати на сиромашне? Прилагођавање трошкова живота социјалног осигурања изолује своје кориснике од потенцијалног повећања потрошачких цена повезаних са новим порезом на ПСС. Дакле, садашњи сиромашни старији неће имати веће фискално оптерећење. Штавише, симулацијске анализе показују да сиромашни припадници садашње генерације средњих година, садашње младе генерације и будућих генерација имају највише добити од приватизације социјалног осигурања.

    Предлог ПСС-а тражи од садашњих Американаца, старих и младих, да помогну у отплати нефондовских обавеза социјалног осигурања. Пошто изолује садашње сиромашне старије, само богате и старије особе средње класе суочавају се са већим фискалним оптерећењем. Тражити од њих да плате свој део нефондовске обавезе социјалног осигурања је међугенерацијско праведно, посебно с обзиром на огроман и растући терет Медицаре са којим се суочавају будуће генерације.

    За разлику од многих предлога реформе социјалног осигурања, систем личног обезбеђења би значајно ублажио кризу бенефиција са којом се суочавају будуће генерације. Такође би побољшала економску ефикасност повезивањем пензијских прихода са штедњом за пензију без жртвовања секундарних зарађивача и сиромашних.

    је Трамп заиста председник

    Систем личне безбедности би побољшао везу између бенефиција и пореза, побољшао заштиту преживелих, изједначио третман парова са једним и два зарађивача, надокнадио би текући трансфер средстава са младих на старије, обезбедио бољу заштиту од развода супружницима који не раде, учинио би систем прогресивност очигледна, решити проблем дугорочног финансирања социјалног осигурања и обезбедити Американцима адекватан ниво прихода од пензије. То би такође, током времена, пружило значајан подстицај привреди. Шта би се више могло пожелети?